Vanguard Dengeli Endeks Fonu Yatırımcı Payları ("VBINX"), hisse senetleri ve sabit gelirli araçlara maruz kalma ile harmanlanmış bir fon arayan yatırımcılar için, yaklaşık% 60 hisse senedi ve% 40 tahvil portföy karışımı sunmaktadır . Portföyün harmanlanmış biçimi de, 0,5 beta ile ölçülen fonun düşük oynaklığından dolayı, riskten kaçınan yatırımcılara hitap edebilir. 29 Şubat 2016 tarihi itibariyle, fonun sermaye temsil oranı% 60,46'dır. portföyünde,% 39, 32'si tahvillere ayrılmıştır. VBINX'in hisse senetleri için en büyük sektör tahsisatı% 18.6 mali,% 16 teknoloji ve% 14.2 tüketici hizmetleri olmuştur. Fonun 3, 105 sermaye pozisyonunun en büyüğü Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLapple Inc174, 54 + 1,18% Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu), Alphabet Inc. ( NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 37-0.% 25 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) ve Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 16 +0.02 % Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 ).

6,293 pozisyondan oluşan portföydeki tahvil dağıtımı, devlet tahvilleri ağırlıklı olup,% 43,2'lik kısmı Hazine / Acentelik borcuna,% 20,9'u devlet destekli kesime tahsis edilmiştir ipotek tahvilleri. Sabit getirili portföyün dengesi, yatırım amaçlı şirket tahvillerine ayrılır. Faiz hassasiyetini azaltmak için fon, portföyünü orta vadede tutmakta ve ortalama vadesi 7,9 yıl ve süresi 5,7 yıldır. VBINX, 3,000 $ 'lık bir minimum yatırım gerektiren ve% 1,92'lik bir temettü ödemesi yapan, yükü olmayan bir fondur. 2012 yılından beri, fon, istikrarlı bir performans göstererek dört yılın tamamında olumlu getiriler sağlamıştır. Bu süre zarfında, hisse fiyatlarındaki artışlar ve mevsimsel düşüşler için nispeten kısa vadeli eğilimler nedeniyle güçlü mevsimsellik gösterdi.

Fon Performansı

2012 yılından itibaren fon üç ardışık yıl çift haneli getiriler ve 2015 yılında ise dar bir kazanç elde etti. Dört yıllık dönemin en iyi performansını kaydetti 2013'te% 17,9 artarak tahvil ve küresel hisse senetleri, ABD, Avrupa ve Asya'daki merkez bankalarının başlattığı uyum ekonomi politikaları üzerinde toparlandı. 2012 ve 2014 yılları arasında VBINX'in kazançları sırasıyla% 11.33 ve% 9.84'tür.

VBINX, 2015 yılının ilk yedi ayında hafif bir yükseliş eğilimine girdi; ancak Ağustos ve Eylül aylarında Çin% 5.6 oranında değer kaybetti. Çin'in küresel bir durgunluk korkuları nedeniyle hisse senedi piyasaları geriledi. dizi ekonomik raporlar. Hisse senetleri yılın son üç ayında istikrara kavuştu ve fon yıllık kazanımı% 0,75 ile 2015 yılını tamamladı. 2012'den 2015'e kadar yıllık ortalama getirisi 9'du.% 86. 31 Mart 2016 itibarıyla yılbaşından bugüne geri dönüş oranı% 1,94 idi.

Mevsimlik Ticaret Eğilimleri

VBINX'in tutarlı yıllık performansı, birkaç ay boyunca ve takvimi kapsayan dizilerde gerçekleşen mevsimsel alış alışkanlıklarıyla yansıtılır. Satış şekilleri genellikle sığ ve kısa ömürlüdür. Fon, 2012 yılından bu yana bir kayıp kaydedilmeyen üç ay sürüyor. Şubat ayı ortalama kazanç% 1.96 ile beş yıl art arda kazanımlar elde etti. Kasım ayında dört yılda art arda% 1'lik bir artış, Nisan ayında ise 2012'de değişmeden sonra üç yıl artarak ortalama% 0,47 kazanç elde edildi. Ekim, son üç yıl içinde art arda gelen kazançlarla birlikte,% 2,12 ile 2012'den bu yana en büyük aylık ortalama getiriye sahip. Fon ayrıca 2012 ve 2013 yıllarında uzun alım dizileri sergiledi. Her iki yılda da 12 ayın 10'unda kazanç kaydedildi. VBINX için en önemli mevsimsel satış biçimleri Ocak ve Aralık aylarında gerçekleşti; bunlar 2014'ten beri aralarında bir kazanç kaydedmedi. Bu süre zarfında Ocak ayında ortalama% 1.63 oranında bir düşüş kaydedilirken Aralık ayında ortalama kaybı 1.25 oldu. %.

Anahtar Teslimatlar

VBINX'deki hisse senetleri ve tahvillerin karışımı, 2012 yılından beri düşük seviyedeki oynaklıklarla istikrarlı getiriler sağlamıştır. Örneğin, 2012 yılından bu yana yapılan en büyük aylık değişim, Ağustos 2015'te% 3.7 oranında bir kayıptır; geniş pazarlar% 11 düzeltildi. Tutarlı performans, fonun mevsimselliği ile de yansıtılırken, satın alma eğilimleri birden çok ayda ve uzun yıllar boyunca birkaç yıla yayılır. Örneğin, 2012-2013 yılları arasında, fon, 24 ayın 20'sinde pozitif getiriler kaydetti. 2012'den bu yana satış modelleri kısa ve sığ, fonun en büyük aylık% 1,63 kaybıyla örneklendi. Ortalama, 2014'ten beri Ocak ayında üç ardışık kayıp sonucudur.