Birinden doku istediğinde, "Kleenex" dememelisin. Weibo (WB WBWeibo99 .21 + 2.90% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ) benzer bir marka darbesi sağlamıştır. Mikroblog platformunun adı basitçe mikroblog için Çince kelimedir, bu nedenle etkinliğe bu şekilde ya da bu konuda bir rakibe atıfta bulunmak istiyorsanız açıklığa kavuşturmanız gerekir.

Ve yine de, şirketin ev pazarında boyu olmasına rağmen, çoğunlukla batıda "Çin'in Twitter" olarak anılır. Weibo'nun temellerine bir göz atın, daha kozmopolit kuzeninin gölgesinde yaşamayı hak etmediğini gösteriyor. Öte yandan, Çin'de fikir alışverişinde bulunulması üzerine bir bahis olarak, risksiz bir yatırımdan uzaktır.

Weibo Tarihi

Sina Corporation (SINA SINASina Corporation110 .03 + 0,52% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4. 6 2.9 ) büyük bir belirsizlik anında Weibo'yu geliştirdi Çin'de. Tiananmen Meydanı protestolarının 20. yıldönümü olan 2009 yazında, hükümet 2009 yılının yazında Twitter ı engelledi (TWTR TWTRTwitter Inc 19.39-2.% 56 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu. ) ve orijinal Çinli Twitter klonu, Fanfou, muhalifleri susturmak için. Ancak bazı nedenlerden dolayı (belki de firmanın o zamanki lideri Hu Jintao ile olan yakın ilişkisi), yetkililer Sina'nın Ağustos ayında canlı yayın yapan hemen hemen aynı mikroblog sitesi Sina Weibo'yu oluşturma planını onayladı.

Sina, kendi halka arzını hazırlarken, adından "Sina" yı düşürdü, ancak Sina kontrol gücünü elinde tuttu. Weibo 17 Nisan 2014'te Nasdaq'da başlayıp 16 dolarla açıldı. 27 ve 20 dolar kapanış. 24. Twitter'ın altı ay önceki halka arzı, hisse senetlerinin% 26'lık sigortacının fiyatından% 73 yükseldiğini gördü. 00'dan 44 dolara. 90 yakın. Her iki hisse de şimdi IPO tarih kapanış fiyatlarının altında ticaret yapıyor:

Weibo'nun Esasları

Twitter'ın halka arzını çevreleyen yatırımcıların coşkusu bir dereceye kadar solmuş bulunuyor: sızdırılan bir ilk çeyrekte, gelirde bir özlem, zayıf kullanıcı büyümesi ve rehberlik düşüşüyle ​​sonuçlanan 2015 kazanç raporu, stokta 18 %. Öyle olsa bile, katları, en azından, özellikle kâr sağlamayan bir şirket için iyimser. Weibo, çoğu çeyrekte net bir kayıp yaşadı (istisnalar, halka arz öncesi 2014 ve 2013'ün dördüncü çeyreği idi), ancak Weibo'nun değerlemesi daha kontrollü görünüyor:

TWTR *	WB * > Sanayi **	Pazar payı
24 ABD doları. 55b	3 $. 13b	-	Gelir (ttm)
- 607 dolar. 90m	- 63 $. 40m	-	Gelir (ttm)
1 ABD doları. 59b	$ 334. 20m	-	İleri P / E
55. 23 80	. 92	-	P / S (ttm)
15. 46	9. 11 36	. 38	P / B (mqq)
6. 51	5. 45	7. 26	Seyreltilmiş EPS (ttm)
- 0 TL. 98	- 0 $. 10 ***	-	EPS tahmini gelecek yıl
0 $ 'dır.67	0 $. 63	-	Brüt kar marjı (ttm)
68. % 30	75. % 00	55. % 52	İşletme marjı (ttm)
-35. % 00	-6. % 40	30. 15%	Net kar marjı (ttm)
-38. % 30	-18. % 90	20. % 55	* Finviz ** Reuters *** Şirket raporları (pazar kapanışından sonra 20 Mayıs tarihi itibariyle tüm veriler)
Weibo'nun forward P / E değeri Twitter'un yarısından azken, P / S ve P / B oranları Twitter ve endüstri ortalamasının altındadır. Weibo'nun kenar boşlukları, Twitter'dan daha yüksektir, e. , daha az olumsuz. Bu karşılaştırmalar, Weibo'nun daha temelde sağlam bir yatırım olduğuna işaret ediyor.

Öte yandan, iyiye ya da kötüye, para kazanmanın her zaman doğrudan bir hedef olmadığı, hızlı ve gevşek sosyal medya yatırım dünyasıyla ilgileniyoruz. Wall Street, bu şirketlerin kazançlarını önemsiyor ancak beklentileri dayaktan daha fazla vurgu yapıyor.

Şirketin kullanıcı tabanını, yani ürünü büyütme yeteneği de önemlidir. Sosyal medya platformlarının müşterileri, gözbebeklerini ödeyen reklamverendir. Bu talebi karşılamak için hem Weibo hem de Twitter mücadele ediyor:

Twitter'ın davasında, pazarın şirketin ilk çeyrek aylık aktif kullanıcı (MAU) büyümesine olumsuz tepki vermesi, çeyrek rehberlik. İkinci çeyrek zayıf bir rehberlik nedeniyle Weibo'nun hisseleri de yarı yarıya azaldı ancak MAU sayıları "sağlıklı" olarak kabul edildi.

Büyük Güvenlik Duvarı

Ne yazık ki Weibo için bu değerlendirme başgösteren bazı sorunları yok sayıyor. Haziran 2013'te, "dedikodular" üzerine yapılan bir hükümet baskısı, Weibo'daki yayın sayısını% 70 azalttı. Bazı serbest konuşma aktivistlerine göre, posta ve hesap silme işlemleri dalgalanmalara karşın, sıkılaştırma yoğunlaştı. Amerikalı akademisyenler tarafından hazırlanan yeni bir rapor, sansürün Çin'in çeşitli mikroblog hizmetleri üzerindeki tüm yayınların% 12'sini sileceğini tahmin ediyor.

Anekdot kanıtlarına göre, Çin'in sosyal mediafilleri Weibo'nun incelemesiyle dolup taşıyor ve başta Tencent'in WeChat olmak üzere diğer platformlara göç ediyorlar. Çin İnternet Ağı Bilgi Merkezi, Weibo'nun toplam kullanıcılarının 2013'te düştüğünü ve şirketin bunu reddettiğini iddia ediyor. Ancak, Çin hükümeti yeni bir darbe başlatmaya başladığında Weibo ana hedefleri arasında yer alıyor. Nisan ayında, pornografi üzerine yapılan sürpriz bir darbe, Weibo'yu% 20 oranında battı. Herhangi bir müdahale tartışmasız kısa vadeli bir satın alma imkânı yaratırken, uzun vadede kullanıcı tabanını bozar ve markadan ödün verecektir.

Küçük Kırmızı Zarflar

Weibo'nun tasarruf potansiyeli,

Alibaba (BABA BABAAlibaba Grp187, 84 + 2,% 53 Highstock 4. ile oluşturulmuş) ile devam eden bir ortaklıktır. ), şirketin% 18 hissesine sahiptir. Weibo, e-ticarete ilk girişini Weibo Cüzdan başarısız oldu, ancak şimdi Alipay'den yararlanarak çevrimiçi ödemelerden para kazanmayı umuyor; Weibo Pay adı verilen özellik, Weibo kullanıcılarının% 13'ü tarafından etkinleştirildi. Bu çaba, WeChat'ın Weibo'nun masrafıyla kazanımlarını vurguluyor.Ay Yılbaşı için Weibo ve WeChat, ödeme servislerini tanıtmak için

hongbao (nakit hediyeler içeren kırmızı zarflar) kampanyaları düzenlediler. Biz kazandık. Sonuç, batıda taklitçilere ilham vermeye başlayan WeChat'ın, Çin pazarında öncü rol oynamaya başlaması ve Batı'nın bir batı platformunun bir kopyası olan Weibo'nun yakalamaya başladığı izlenimini güçlendiriyor. Bottom Line

Çok uzun zaman önce değil, Weibo kendi alanını yöneten "güneye bakıyordu". Belki de, Hu'nun yönetimi ile olan siyasi ilişkileri onu Xi'nin yönetimi altında karşılaştığı incelemeden kurtarmıştı, ancak sebep ne olursa olsun sonuçta WeChat'i kınayan kullanıcılar kayıtsızdı. Bu ortamda platformunu para kazanmak Weibo için zor olacaktır. Twitter karşısında değer düşüklüğü gözükse de, riskli bir bahistir. Weibo hissedarları için en iyi umut şimdi Alibaba'nın devralması olabilir.