Kural olarak, finansal şart başka bir kısaltmadan oluşan kısaltmadan başka hiçbir şey içermiyorsa, bunun temsil ettiği şeyi gözden kaçırmak kolaylaşır ve bizim için ne kadar büyük bir etki yaratabilir? günlük finansal ömürleri. ICE LIBOR durumunda, masum geleneği olan mektuplar, yaptığınız her krediyi derin bir şekilde etkiler.

ICE LIBOR, dünyanın önde gelen bankalarının bazılarının kısa vadeli krediler için birbirlerine borç verdiği faiz oranlarının ortalamasıdır. Intercontinental Exchange Londra Interbank Teklif Oranı'nı (Evet, teknik olarak bu LIOR ya da belki IE LIOR olmalıdır, ancak ek ünlünün telaffuz etmeyi kolaylaştırması gerekiyordu) anlamına geliyor. Intercontinental Exchange'de (ICE ICEIntercontinental Exchange Inc66. 20.0.% 06 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), New York Borsası'nın ana şirketi ve birkaç düzine diğer borsalar ve pazarlar. ICE, 2014 yılının başında İngiliz Bankacılar Birliği'nden LIBOR'un yönetimini devraldı. (Bkz. Ayrıca "IOS, LIBOR'u Değiştirir mi?")

LIBOR (ortak bir deyişle, "ICE" genellikle düşürüldü), çeşitli kredi faiz oranlarını hesaplamak için dünyanın ilk adımını oluşturmaktadır. Aslında birkaç LIBOR vardır: ICE, her sabah beş para birimi üzerinden, yedi vade için krediler için karşılaştırma oranları yayınlamaktadır. Para birimleri ABD Doları, İngiliz sterlini, euro, Japon Yeni ve İsviçre frangıdır; ve vadeler gece, bir hafta, 1, 2, 3, 6 ve 12 aydır. Bu, 35 farklı LIBOR için yapılırken, en sık rastlanan rakam 3 aylık dolardır. "Bugünkü LIBOR" sözcüğünü başka bir vasıflandırma olmaksızın duyuyorsanız, sözünü ettiği 3 aylık dolardır oranının olduğunu varsaymak güvenlidir.

LIBOR'un pratik uygulamaları evrenseldir. Oran, birçok kredi belgesinin standart dilinde adıyla bulunur ve etkisi, gelişmiş takas ve türev alanından öğrenci kredileri ve ipotek gibi daha yaygın olanlara kadar değişir. Onaylandıktan sonra, gidiş oranını ve artı birkaç temel puanın LIBOR değerini ödersiniz LIBOR'da bir azalma, kredinin doğrudan veya dolaylı olarak LIBOR'a bağlı olmasına bakılmaksızın, bir sonraki ev kredisinde birkaç dolar tasarruf etmesine neden olmalı.

Intercontinental Exchange'in "ICE LIBOR" teriminin tamamını vurgulamasının bir sebebi, bugünkü hesaplamasının, İngiliz Bankacılar Birliği'nin kapsamındaki önceki varoluşundan farklı olmasıdır. O sıralarda LIBOR ek beş para birimi karşılığında serbest bırakıldı ve sekiz yıl daha eklendi. Ayrıca, BBA, 200 kişilik tek tek bankaların dünya çapında faiz oranlarını inceleyip ortalamaları hesaplayarak oranı hesapladı.Bu, adil bir görüş birliği oranı yarattı, ya da bir etkili üye bankanın grup başkanı (tamamen tesadüfen BBA'nın başkanlığına ismini koyduysa) LIBOR'un günlük hesaplamaları için kayıt numaralarına izin vermezse olurdu. Aslında, oranları eterden çıkaran birkaç BBA üye bankası vardı. Skandalın 2012'de halka açılmasından sonra LIBOR yeni bir eve ihtiyacı vardı.

ICE LIBOR'un evini temizlediğinden, katkıda bulunan bankaların sayısı 20'den az. Bu durum, geriye kalan bankaların artık dürüst olmaya daha fazla teşvik etmesi dışında, karşıt öngörülemeyebilir ve geniş varyans potansiyelini sunabilir. Ayrıca skillduggery için daha az toleransa sahip bir yönetim organına rapor veriyorlar.

Oranlar, belirli bir günde nadiren baz puanından fazla değişir. Mevcut 3 aylık LIBOR% 0,23 civarında. 34 diğer LIBOR gibi, ya tarihi bir derinlik ya da ona yakın. LIBOR'un 3 aylık doları LIBOR'un 2008'in başında olduğu seviyenin yaklaşık yirmi birinci seviyesindeydi.

Tabii ki, sıfırdan biraz yüksek olan oranlar, LIBOR'a katkıda bulunan bankaların en iyi müşterilerini borçlandırdıkları şeydir; bir başka deyişle birbirlerine. Çoğumuz, diğer kurumlardan milyonlarca dolar para nakit borçlanma alışkanlığı kurumları değildir ve bu nedenle çok az oranda borçlanma hakkına sahiptir. Çoğumuzun yaptığı küçük krediler için, şarj kartlarından ev kredisine kadar her şeyde, LIBOR gerçek faiz oranının alt yapısını oluşturuyor. MasterCard'ınızdaki ince baskıyı (MA MAMasterCard Inc150. 09 + 0. 54% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulan) okumamış olduğunuz için ödediğiniz% 29,78'lik bir anlaşma büyük olasılıkla kart için başvurduğunuzda LIBOR seviyesine göre hesaplanmıştır.

LIBOR, Federal Reserve Board başkanı Janet Yellen'in ilan ettiği federal fon oranı gibi diğer önemli ölçütlerden nasıl farklı? İkincisi, her gün birkaç haftada bir ilan edilir. Ayrıca, federal fon oranı bir ulusun para politikasının bir aracıdır. Fed, para arzını ya da büyüme oranını arttırmak ya da azaltmak için zamanın uygun olduğunu kararlaştırdığında, federal fon oranını düşürmek ya da yükseltmek bunun bir yoludur. Bu arada LIBOR'un uluslararası alanda açık olması ve bir ülkenin merkez bankası olması gerektiğine inandığından çok, faiz oranlarının olduğu bir metrik olması bekleniyor. Öte yandan, her iki oran da aslında sert veriden ziyade kanaatlere dayanıyor. Aşırı alaycı geliyorsa öyle değil. LIBOR hesaplamak amacıyla ICE, katılımcının kaprislerine bağlı olarak aşağıdaki açık uçlu soruyu içeren bir üye bankaya bir anket gönderir:

Ne kadar fonu borçlandırabilir, bunu yapmak için isteyecek misiniz? 11:00 Londra saatinden hemen önce makul bir pazar büyüklüğünde bankalar arası teklifler kabul ediyor musunuz?

Dolayısıyla, ICE LIBOR'un bileşimi, banka çalışanlarının soruyu cevaplamaktan kendilerine güvenen hangisinin tarafsızlığına bağlıdır.ICE, kasıtlı olarak "makul pazar büyüklüğü" ifadesini tanımlanmamış ve belirsiz bıraktığını kabul etmektedir.

İlgili para birimine bağlı olarak üye bankaların 11-18 arası herhangi biri ICE'nin sorusuna cevap verir. ICE daha sonra bankaların oran tahminlerini sıraladı, üst ve alt çeyrekleri yok etti ve geri kalan 5 ila 10 oranın ortalamasını aldı. Presto, bunun sonucunda, yaptığınız krediler üzerinde etkili olmanın yanı sıra, dünyanın finans merkezlerinden çok uzak olan bir sayı da, daha sonraki faiz oranı hareketleri için bir araç oluşturuyor.

The Bottom Line

BBA skandalı LIBOR'un bitişini neredeyse heceledi. Neyse ki, yeni bir idari organ ve LIBOR hesaplaması için aerodinamik, şeffaf bir süreç bu aileyi ilgilendiren faiz oranlarını muhafaza etmiştir. ICE LIBOR, dünyanın en çok işlem gören ve en çok işlem gören 5 para birimi için küresel ölçüt faiz oranları için açık bir ihtiyaç olduğu göz önüne alındığında, gelecek yıllar için (ve günlük kredi verenlere ve borç alanlara uygulanabilir olmaya devam edecektir).