a:

Sistematik riskler piyasalara hoşnutsuz bir tedirginlik getiriyor. Ekonomistler, politika yapıcılar, yöneticiler, fon yöneticileri ve yatırımcılar sistematik risklerin bulunduğunun farkındalar; Ne yazık ki, kesin olarak tanımlayamaz, ölçebilir, nicelleştiremez veya tahmin edemezler. Sermaye varlık piyasalarında, artan sistematik riske maruz kalma, prim yatırım getirisi artışı eğilimindedir.

Sistematik Riskin Belirlenmesi

Sorunu suç önleme ile karşılaştıran 2012 Londra Ekonomi Okulu azınlık raporu "Başta Kötü Değeri Ölçüdüğümüzde Sistematik Riskle Başa Çıkma" başlıklı raporda; polis suçluların var olduğunu ve muhtemelen grev olacağını biliyor, ancak çoğu kez kim nerede olduğunu bilmiyor. Bazı piyasa katılımcıları, sistematik risklerin potansiyel olarak gerçekleşmesi için uyarılar olarak önde gelen ekonomik göstergeleri üretmek için tarih kullanmaya çalışmaktadır. Bunun en iyi bilinen örneği belki de durgunlukları tahmin etmek için getiri eğrisidir.

Sosyo-ekonomik açıdan piyasa katılımcıları, çeşitli sağkalım mekanizmaları geliştirerek sistematik risk oluşturmaktadır. Örneğin, bankalar, zorunlu mevduatlarını artırabilir. Başka bir firma tercih edebileceğinden biraz daha agresif bir şekilde genişleyebilir. Bireysel hane halkları tasarruflarını oluşturur, asıl korunan hesapları bulur veya maddi varlık satın alır.

Sistematik Risk ve Sermaye Piyasaları

Geleneksel yatırım fikrine göre, sistematik olmayan risklerin beklenen getirilere aktif olarak fiyatlandırılması gerekmez; sadece sistematik risk söz konusudur. Sistematik risklere daha fazla maruz kalmış olarak algılanan sermaye varlıkları, daha az maruz kalma oranına sahip olanlar üzerine prim getiri sağlamak zorundadır.

Sistematik riskten korunması en çok tespit edilen varlıkları Hazine Müsteşarlığı menkul kıymetleri oluşturmaktadır. Haziney temel geri ödemeyi garanti altına alıyor ve yükümlülüklerini yerine getirememekten neredeyse kesin belli olduğundan, bunlar sistematik, ilişkisiz bir anlamda "risksizdir".

Piyasa katılımcılarını Hazineye uzak tutmak için, diğer menkul kıymet ihraççıları daha yüksek getiri sağlamalıdır. Buna risk primi denir. Hazine garantisi% 2 getiri sunuyorsa ve Hazine dışı bir güvenlik% 5 getiri elde ediyorsa, risk primi% 3'e eşittir.